กรณีพิเศษของทฤษฎีการกำหนดราคาการเก็งกำไรที่ได้มาจากแบบจำลองปัจจัยหนึ่งโดยการเปลี่ยนการใช้และการเก็งกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนที่คาดหวังในสินทรัพย์เสี่ยงใด ๆ ที่เป็นฟังก์ชันเชิงเส้นของปัจจัยเดียว