Selle suurenemine/vähenemine turvalisuse, mis pole "päris", sest on müüdud tagatise väärtus. Kord väärtpaber müüakse portfellihalduri, kapitali kasum/kahjum on "realiseeritud" fondi poolt ja aktsionärile makse on maksustatav, kus tagatis on müüdud aastal.